Fast jeder institutionelle Investor setzt auf alternative Anlagen

Für seinen «Investor Survey 2023» hat der Bundesverband Alternative Investments 109 institutionelle Investoren aus ganz Deutschland befragt, die zusammen ein Anlagevermögen von 2,4 Billionen Euro verwalten. Das entspricht rund zwei Dritteln der institutionellen Anlegergelder in Deutschland. Und diese Mittel fliessen in grossem Massstab in alternative Anlagen: 95 Prozent der Befragten gaben an, in mindestens eine alternative Anlageklasse zu investieren. Somit haben nahezu alle institutionellen Investoren in Deutschland einen alternativen Anlagebaustein in ihrem Portfolio.

Dieses grosse Engagement in dem Anlagesegment basiert auf einer wachsenden Expertise auf dem Gebiet der alternativen Investments: 22 Prozent der Umfrageteilnehmer halten ihre Anlageverantwortlichen für Experten zum Thema alternative Anlagen, gleichzeitig schätzen im Vergleich zu den Vorjahren deutlich weniger ihr Team als Einsteiger ein.

Aus Sicht der Private-Equity-Boutique Nordstein AG spiegelt sich diese wachsende Erfahrung mit dem Anlagesegment auch in zunehmend stärker diversifizierten alternativen Investitionsstrategien wider: Knapp drei Viertel (74 Prozent) der institutionellen Anleger sind bereits in mindestens drei alternative Anlageklassen investiert, im Vergleich zum Vorjahr ist auch der Anteil jener gestiegen, deren Portfolio vier oder fünf verschiedene alternative Anlageklassen beinhaltet.

Dabei ist die Rendite weiterhin eines der stärksten Argumente für Investitionen in alternative Anlagen: Neben der Portfoliodiversifikation zählt für Anleger vor allem das gute Risiko-Rendite-Verhältnis zu den wichtigsten Gründen für alternative Investments.

Engagement an den Privatmärkten wächst

Auch, was die Zukunft angeht, zeigt der BAI-Investor Survey ein anhaltendes Interesse vonseiten der institutionellen Anleger: So gaben 46 Prozent der Befragten an, ihre Allokation in alternative Anlagen erhöhen zu wollen, während 45 Prozent planen, ihr derzeitiges Investitionsvolumen beizubehalten. Lediglich neun Prozent der institutionellen Investoren wollen ihr Engagement in Zukunft reduzieren.

Dieses steigende Interesse an den Privatmärkten lässt vor allem für Private Equity deutliche Kapitalzuflüsse erwarten. So haben 44 Prozent der befragten institutionellen Anleger vor, ihre Private-Equity-Investitionen zu erhöhen, 52 Prozent wollen ihre derzeitige Allokation beibehalten. Eine Reduzierung planen nur vier Prozent.

Nach Einschätzung der Nordstein AG dürfte dies mit den guten Erfahrungen der Anleger mit Private-Equity-Investments zusammenhängen: Bei der Frage, inwieweit ihre Investitionen in den letzten zwölf Monaten ihre Erwartungen erfüllt haben, zählte Private Equity neben Infrastrukturinvestitionen und Private Debt zu den drei Anlageklassen, welche die Erwartungen der Anleger übertroffen haben.

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Fast 17 Prozent des Stiftungsvermögens im Schnitt in Private Equity investiert 

Während unter den Staatsfonds der grösste Anteil von Anlegern zu finden ist, die ihre Private-Equity-Allokationen zuletzt aufgestockt haben, sind es die Stiftungen, die ihr Engagement am stärksten erhöht haben: Gegenüber dem Vorjahr haben sie mit einem Plus von 2,38 Prozentpunkten den grössten Anstieg zu verzeichnen. Auch was das durchschnittliche Engagement in Private Equity angeht, stehen wie bereits in den Vorjahren Stiftungen an der Spitze und sichern sich mit 16,73 Prozent des Gesamtvermögens die Erstplatzierung unter den institutionellen PE-Investoren. Zum Vergleich: Für die Gesamtheit der institutionellen Anleger lag die durchschnittliche PE-Allokation zum Stichtag 30. Juni 2023 bei 10 Prozent und damit um 1,32 Prozentpunkte über dem Vorjahreswert.

Stiftungen unterliegen in der Regel strengen Anlagerichtlinien, die sowohl den Erhalt des Stiftungskapitals als auch die Erfüllung des Stiftungszwecks mit den Erträgen sicherstellen sollen. Das starke Engagement von Stiftungen in Private Equity belegt aus Sicht der Nordstein AG die guten Erfahrungen, die diese institutionellen Anleger mit der Anlageklasse und ihren überdurchschnittlichen Renditen gemacht haben.

Immer mehr institutionelle Anleger engagieren sich in Private Equity

Nicht nur die Allokationen in Private Equity steigen, auch der Anteil der institutionellen Anleger, die sich in der Anlageklasse engagieren. So waren Mitte des Jahres 2023 47 Prozent der befragten Anleger in Private Equity investiert. Ein signifikanter Anstieg gegenüber den Vorjahreszahlen: Im Vorgängerbericht zum ersten Halbjahr 2022 lag die Quote noch bei 38 Prozent.

Ein Problem, mit dem es alle institutionellen Investoren in den vergangenen Monaten zu tun hatten, ist der sogenannte Nennereffekt, der zu Übergewichtung von privaten Anlageklassen wie Private Equity in institutionelle Portfolios führt. Die Nordstein AG hat das Phänomen des Nenner- oder Denominator-Effekts bereits in einem anderen Blogbeitrag etwas näher erläutert. Dem Investorenbericht von Private Equity International zufolge hatten Pensionsfonds am stärksten mit diesem Problem zu kämpfen: In dieser Anlegergruppe gab die Hälfte der Befragten an, in Private Equity überinvestiert zu sein.

Gesundheitswesen unter den beliebtesten Zielbranchen

Was die Zielbranchen für die Private-Equity-Investments angeht, erfreut sich seit Jahren der Technologie-, Medien- und Telekommunikations-Sektor der grössten Beliebtheit. Das hat sich auch im aktuellen Investorenbericht nicht geändert: Mit 57 Prozent waren die meisten teilnehmenden Institutionen in diesem Sektor investiert. Mit 44 Prozent folgt der Tätigkeitsschwerpunkt der Nordstein AG, das Gesundheitswesen, und teilt sich mit den Finanzdienstleistungen Platz 2 auf der Beliebtheitsskala. Konsumgüter belegen mit 36 Prozent den dritten Platz.

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AUM erreicht Rekordhöhe

In der achten Ausgabe seines Marktüberblicks hat der Investmentmanager Wealthcap die neuesten Daten zu weltweiten Zielfondsanlagen in die Assetklassen Private Equity und Immobilien veröffentlicht. Zu den Kernaussagen der Erhebung zählt die Erkenntnis, dass alternative Zielfondsinvestments trotz der derzeitigen wirtschaftlichen Herausforderungen nichts an ihrer Attraktivität verloren haben. Im Gegenteil: Das verwaltete Vermögen in institutionellen Zielfonds ist 2022 auf den neuen Höchststand von knapp 11 Billionen US-Dollar angewachsen. Gegenüber dem Vorjahr bedeutet das einen Anstieg um zehn Prozent. Allein für Private-Equity-Fonds belief sich das weltweite Platzierungsvolumen auf fast 563 Milliarden Dollar.

Wie die Nordstein AG hervorhebt, stellen die Erfahrungen aus 2022 dabei noch lange nicht die Obergrenze dar. Denn Prognosen legen nahe, dass bezüglich des Wachstums in diesem Bereich kein Ende abzusehen ist: Schätzungen von Preqin zufolge soll das verwaltete Vermögen bei den alternative Zielfonds bis 2027 auf ein Volumen von knapp 18 Billionen US-Dollar ansteigen. 7,6 Billionen Dollar dieses Kapitals dürften in Private Equity fliessen, 2,14 Billionen in Immobilieninvestments.

Hohe Zufriedenheit mit Renditeentwicklung

Das Wachstum in der Branche erklärt sich nicht zuletzt aus einem ganz einfachen, aber fundamentalen Grund: Die Anlegerinnen und Anleger investieren in alternative Assets, weil sie mit den Renditen der betreffenden Anlageklassen überaus zufrieden sind. Besonders Private Equity hat sich in diesem Zusammenhang des Anlegervertrauens als würdig erwiesen: 87 Prozent der institutionellen Anlegerinnen und Anleger erklärten, dass ihre PE-Investitionen in den vergangenen zwölf Monaten ihre Performancerwartungen erfüllt oder sogar übertroffen haben. Bei den Immobilienstrategien lag die Zufriedenheitsquote mit 72 Prozent etwas niedriger.

Wer zufrieden ist, der bleibt – oder investiert auch gern mehr

Die hohe Zufriedenheit mit der Renditeentwicklung ihrer alternativen Assets spiegelt sich auch in den Zukunftsplänen der institutionellen Investoren und Investorinnen wider: Eine grosse Mehrheit plant, ihre Allokation in den kommenden zwölf Monaten auf dem bisherigen Niveau fortzusetzen oder zu erhöhen. Auch hier steht Private Equity mit 87 Prozent an der Spitze, vor den Immobilien mit 72 Prozent. Genauer gesagt haben sich 31 Prozent der Befragten vorgenommen, im kommenden Jahr mehr Kapital in PE zu investieren, während 56 Prozent ihre Allokation auf dem Vorjahresniveau weiterführen wollen. Für ihre Immobilieninvestments beabsichtigen lediglich 19 Prozent eine Ausweitung, während 51 Prozent planen, die derzeitige Allokation beizubehalten.

Während es bei dem Wealthcap-Marktüberblick um institutionelle Zielfondsanlagen geht, die lediglich Grossinvestoren wie Versicherungen und Pensionskassen offenstehen, zeigen die Erfahrungen der letzten Jahre einen stetigen Anstieg der Nachfrage nach Private Equity-Investments auch von Privatanlegern und -anlegerinnen. Dieser Nachfrage kommt die Nordstein AG mit ihrer Tätigkeit in der Vermittlung von Private-Equity-Beteiligungen an aussichtsreichen Schweizer Unternehmen nach.

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Privatmärkte bieten die besten Chancen – und die Direktinvestition ist der bevorzuge Anlageweg

Der «Dentons Family Office Direct Investing Survey Report» basiert auf den Erkenntnissen von fast 200 Family Offices aus 32 Ländern, die Auskunft darüber gaben, welche Faktoren ihre Anlagestrategien bestimmen. Allgemein zeigen die professionellen Verwalter privater Grossvermögen ein grosses Interesse an Privatmarktanlagen: 60 Prozent der Befragten sind der Meinung, dass die Privatmärkte derzeit oft die besten Chancen bieten, in Nordamerika sind es sogar 72 Prozent.

Das zentrale Ergebnis der Befragung: Bei der Investition in diese Märkte meiden die Vermögensverwalter für wohlhabende Familien und Einzelpersonen zunehmend den Weg über Fonds und investieren bevorzugt direkt in aussichtreiche Unternehmen. Insgesamt nutzen bereits 63 Prozent der Family Offices Direktanlagen, investieren also unmittelbar in Unternehmen oder beteiligen sich an Club-Deals mit anderen Family Offices. Weitere 22 Prozent der Befragten geben an, derzeit zwar noch keine Direktinvestitionen zu tätigen, an ihnen aber interessiert zu sein. Bei Family Offices, die Direktinvestitionen nutzen, liegt die durchschnittliche Allokation bei 37 Prozent des verwalteten Private-Equity-Vermögens.

Bei der Entscheidung für die Form der Anlage scheint in erster die Linie die Grösse eine Rolle zu spielen, da vor allem grössere Family Offices dazu neigen, Direktinvestitionen zu bevorzugen. So nutzen 74 Prozent der befragten Institutionen mit einem verwalteten Vermögen von 1 Mrd. US-Dollar oder mehr Direktinvestitionen, bei Family Offices mit einem Volumen an Kundengeldern von weniger als 250 Mio. US-Dollar liegt diese Quote bei 53 Prozent. Die Studienbetreiber schreiben dies dem Umstand zu, dass grössere Family Offices über die personellen Ressourcen verfügen, um die besonderen Anforderungen dieser Anlageform zu bewältigen. Dass Private-Equity-Beteiligungen spezielle Kompetenzen erfordern, ist eine Einschätzung, die auch die Nordstein AG aus eigenen Erfahrungen im Rahmen ihrer Vermittlungstätigkeit bestätigen kann und in diesem Blog auch bereits in einem Beitrag dargelegt hat.

Gesundheitssektor das bevorzugte Segment für Direktinvestments

Bei den beliebtesten Wirtschaftszweigen für Direktinvestitionen zeichnet sich in dem Bericht ein klarer Favorit ab: Der Bereich, in den Family Offices in den nächsten fünf Jahren vorzugsweise direkt investieren wollen, ist mit 65 Prozent der Nennungen klar das Gesundheitswesen. Aus Sicht der Nordstein AG eine gute Wahl, da das hohe Mass an Innovation im Healtcare-Sektor erfahrungsgemäss grosse Wachstumschancen für die dort tätigen Unternehmen bereithält. Der Private-Equity-Vermittler aus der Schweiz hat aus diesem Grund den eigenen Tätigkeitsschwerpunkt in den Gesundheitssektor gelegt und deckt dort verschiedene Bereiche, von der Pharmaindustrie über die Biotechnologie bis hin zur Medtech-Branche, ab.

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Nordstein AG: Anleger zählen im unsicheren Umfeld mehr denn je auf Private Equity

Für die Umfrage wurden 244 Private-Equity-Anleger zu ihren Erfahrungen ebenso wie ihren Einschätzungen und Plänen für die Zukunft befragt. Die Ergebnisse der Online-Befragung zeigen, dass sich die PE-Investoren der bevorstehenden Herausforderungen für die Weltwirtschaft bewusst sind. Ein Grossteil der Befragten hält die wirtschaftlichen Aussichten für durchaus besorgniserregend: 85 Prozent der Umfrageteilnehmer gaben an, sich angesichts der aktuellen Wirtschaftslage unwohl (73 Prozent) oder äusserst unwohl (12 Prozent) zu fühlen. Dabei rechnen die meisten mit einem eher langfristigen Abschwung, der auch über das Jahr 2023 hinaus andauern könnte.

Diese ökonomischen Ungewissheiten haben das Vertrauen der Privatanleger in Private Equity jedoch keineswegs gemindert. Im Gegenteil: 83 Prozent der Befragten erwägen, ihre Allokationen in Private Equity in den nächsten zwölf Monaten zu erhöhen. Dabei sind die Umfrageteilnehmer trotz der allgemeinen Unsicherheit und der schwierigen wirtschaftlichen Perspektiven bezüglich der Renditeaussichten ihrer Private-Equity-Investitionen ungebrochen optimistisch: Mit 77 Prozent geht die Mehrheit davon aus, dass ihr PE-Portfolio ihre Rendite-Erwartungen erfüllen wird, acht Prozent hoffen sogar auf darüber hinausgehende Erträge.

Zugangsbarrieren schwinden zunehmend

Auf die Frage nach Faktoren, die sie von höheren Allokationen in Private Equity abhalten, wurden von zahlreichen Umfrageteilnehmer die Illiquidität und der lange Anlagehorizont der Anlageklasse genannt. Auch hohe Mindestanlagesummen und fehlende Transparenz wurden als Hürden für Private-Equity-Investitionen empfunden. Tatsächlich handelt es sich bei Private Equity um eine illiquide Anlageklasse, deren Kapital in der Regel für mehrere Jahre gebunden ist. Dieser längere Anlagehorizont ist jedoch auch eine der Grundlagen für die Überrenditen: Schätzungen von Barclays zufolge können Anleger für ihr langfristiges Investment im Schnitt mit einer Illiquiditätsprämie von bis zu fünf Prozent rechnen.

Auch Zugangshemmnisse wie die hohen Mindestanlagesummen und mangelnde Transparenz schwinden im Zuge der Modernisierung der Branche durch Anbieter wie die Nordstein AG zunehmend. Der Finanzdienstleister aus Zürich hat einen entscheidenden Beitrag zur Verbesserung des Zugangs zu der Anlageklasse geleistet und legt bei der Vermittlung von Private-Equity-Beteiligungen besonderen Wert auf eine transparente Informationspolitik gegenüber den Anlegern.

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In einem Umfeld, in dem die Renditeerwartungen für die meisten Anlageklassen deutlich unter den Ergebnissen der jüngsten Vergangenheit liegen, haben vor allem viele institutionelle Anleger auf der Suche nach Erträgen ihre Allokation in Privatmärkte erhöht. Doch die Aussicht auf überdurchschnittliche Ertragsaussichten verbunden mit Diversifikationsvorteilen für das Gesamtportfolio zieht nicht nur institutionelle Investoren an, sondern weckt auch zunehmend die Aufmerksamkeit von Privatanlegern. Eine aktuelle Umfrage in der Schweiz zeigt jedoch, dass die nicht immer einfachen Zugangsbedingungen zu Privatmarktanlagen wie Private Equity selbst wohlhabende Anleger oft von einem Engagement in dem Anlagesegment abhält. Erfahrungen, die auch die Nordstein AG oft unter ihren Kunden feststellt – viele haben bei dem Schweizer Finanzvermittler die erste Möglichkeit gefunden, als Privatanleger in Private Equity zu investieren.

Sich wandelndes Kapitalmarktumfeld macht Privatmärkte attraktiver

Die Investmentlandschaft wird für Anleger immer schwieriger zu navigieren. Obwohl sich die Weltwirtschaft nach den ersten negativen Auswirkungen der Pandemie zunächst recht schnell erholen konnte, streuten die im Zuge des Ukrainekriegs zunehmende Verschärfung der globalen Lieferkettenprobleme und die steigenden Rohstoffpreise Sand ins Getriebe der erstarkenden Konjunktur. Darüber hinaus haben diese Negativfaktoren weltweit zu Inflationsraten auf einem seit Jahrzehnten nicht mehr gesehenen Niveau geführt. Zu deren Eindämmung waren die Zentralbanken zu einer Straffung ihrer Geldpolitik gezwungen, die mit erheblichen Zinserhöhungen weltweit verbunden war und ist.

Diese Entwicklungen bleiben nicht ohne Auswirkungen auf die globalen Kapitalmärkte und haben der Privatmarktstudie 2022 von Mercer Schweiz zufolge bereits zu massiven Bewegungen in den meisten Anlageklassen geführt. Und vor dem Hintergrund der schwieriger werdenden Kapitalmarktbedingungen sehen die Studienbetreiber auch das steigende Interesse der Anleger, die sich auf der Suche nach alternativen Renditequellen immer mehr den Privatmärkten zuwenden. Dies legen auch die Ergebnisse der Mercer-Studie nahe: Während fast 30 Prozent der Teilnehmer bereits Privatmarktinvestments halten, sind weitere 40 Prozent an einer Allokation interessiert.

Vielen Privatanlegern fehlt es an Wissen zu Private Equity & Co.

Für die Privatmarktstudie 2022 wurden über 100 Schweizer mit einem liquiden Privatvermögen zwischen 500,000 und 5 Mio. Schweizer Franken zu ihren aktuellen Portfolios, ihren Anlagezielen und ihrer Einstellung zu Privatmarktinvestitionen befragt. Dabei zeigte sich, dass sich auch vermögende Kunden von den manchmal hohen Hürden für Privatmarktanlagen abschrecken lassen.

29 Prozent der Studienteilnehmer gaben an, bereits in Privatmärkte investiert zu sein. Bei diesen zeichnete sich eine deutliche Vorliebe für eine Anlageklasse ab: Private Equity fand sich in 84 Prozent der Portfolios der wohlhabenden Privatanleger in der Schweiz. Demgegenüber stehen 33 Prozent der Privatmarktanleger, die in Private Real Estate investieren. Private Infrastructure- und Private-Debt-Investments kamen in den Portfolios der Befragten hingegen kaum vor.

Mit 71 Prozent ist zwar die deutliche Mehrheit der vermögenden Schweizer noch nicht in private Märkte investiert, viele wären es aber gerne: 40 Prozent derjenigen, die derzeit nicht investiert sind, würden in Private Equity & Co. allokieren, wenn der Zugang zu dem Anlagesegment einfacher wäre. Besonders interessant sind aus Sicht der Nordstein AG dabei die Gründe für die Zurückhaltung der Anleger: Fast die Hälfte der Befragten gab an, aufgrund mangelnden Wissens nicht in Privatmarkt-Assets wie Private Equity zu investieren, viele fanden es auch schwierig, geeignete Angebote zu finden. Dank der Dienstleistung der Nordstein AG haben Privatanleger in der Schweiz die Möglichkeit, passende Investitionsoptionen zu finden und auch ohne eigene Erfahrungen in die aussichtsreiche Anlageklasse zu investieren.

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Nordstein AG: Hohe Private Equity-Quote Resultat positiver Erfahrungen der Investoren

Der mcp Annual Investor Survey 2021 bildet die Einschätzungen einer grossen Anzahl tonangebender institutioneller Investoren und Family Offices der Branche ab. Neben der Erhebung grundsätzlicher Anlagetrends in dem Segment gab es in der neunten Ausgabe der jährlichen Umfrage einen thematischen Schwerpunkt: Im Mittelpunkt der Befragung stand die Fragestellung, wie diese führenden Investoren Mehrrenditen mit ihren Private Equity-Investitionen erwirtschaften.  

Die zentrale Erkenntnis der Erhebung bestätigt die Erfahrungen der Nordstein AG: Das Interesse der Anleger an Private Equity bewegt sich nach wie vor auf äusserst hohem Niveau. Alle Befragten haben ihre Allokationen in der Anlageklasse über die vergangenen Jahre in Reaktion auf deren Outperformance erhöht, um die Rendite ihres Gesamtportfolios zu steigern. Und so machen die privaten Kapitalbeteiligungen einen beträchtlichen Baustein der meisten professionellen Wertpapierdepots aus: Neben 35 Prozent der institutionellen Anleger beziffern bemerkenswerte 88 Prozent der Family Offices und Stiftungen den Anteil von Private Equity-Investitionen an ihrem Wertpapierbestand auf mehr als zehn Prozent. Die hohe Quote für eine Assetklasse, die traditionell eher als Beimischung genutzt wird, erklärt die Nordstein AG mit den positiven Erfahrungen der Anleger mit dem Renditebaustein im Portfolio.

Nordstein-Kunden ersparen sich die aktive Suche nach Private Equity-Anlagechancen

Neben dem ungebrochen hohen Anlegerinteresse deckt die Befragung auch die Antwort auf die Frage nach der Vorgehensweise auf, über die professionelle Anleger mit ihren Private Equity-Investitionen nach Überrenditen streben. Und diese Antwort lautet: über ein aktives Management ihres Portfolios. Zwei Drittel der Befragten gaben an, sich aktiv auf die Suche nach Anlagegelegenheiten zu begeben. Mit dem Ziel, das Risiko-Rendite-Profil ihres Wertpapierdepots zu verbessern, loten diese Anleger die Aussichten verschiedener Wirtschaftszweige aus, die nach dem Ende der Pandemie Wachstum versprechen.

Diese eigenhändige Suche nach aussichtsreichen Investitionszielen ersparen sich Klientinnen und Klienten der Nordstein AG. Der Schweizer Private Equity-Vermittler berät mit solider Erfahrung und vermittelt Investitionen aus einem breiten Portfolio von Zielunternehmen. Dabei liegt der Branchenfokus auf dem für PE-Anleger besonders interessanten Gesundheitssektor.

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Knapp ein Viertel der Investoren plant höhere Allokationen in Private Equity

Was macht Zukunftsfähigkeit in der Welt der Geldanlagen aus? Neben der persönlichen Einschätzung, ob ein Investment auch an den Finanzmärkten von morgen Erfolg verspricht, zählen auch die Themen Krisenfestigkeit und -performance zu den Faktoren, die eine Kapitalanlage zukunftssicher machen. Genau zu diesen Aspekten hat das Meinungsforschungsinstitut Civey 250 Investoren mit einem freien individuellen Anlagevolumen von mindestens 100.000 Euro befragt. Wie die Nordstein AG hervorhebt, zählten neben dem Mindestanlagevolumen auch Private Equity-Erfahrungen durch vorausgegangene Investments zu den Voraussetzungen für die Teilnahme.

Diese bereits in die Assetklasse investierten Anleger wurden zunächst zu ihrer persönlichen Einordnung der Zukunftsfähigkeit von Private Equity-Investitionen befragt. Das Ergebnis: Knapp 60 Prozent der Teilnehmer schätzen Private Equity als eine zukunftsfähige Anlageklasse ein, gut 36 Prozent erachten PE-Investments sogar als sehr zukunftsfähig. Eine dementsprechend wichtige Rolle spielt die Assetklasse auch bei den künftigen Anlageentscheidungen: Gut 25 Prozent der Befragten planen, in den nächsten ein bis drei Jahren in gleicher Höhe wie bisher in Private Equity zu investieren, knapp ein Viertel hat sogar vor, ihre Allokation zu erhöhen.

Beständigkeit und Überrenditen in Krisenzeiten

Ein zentrales Kriterium für die Zukunftsfähigkeit von Kapitalanlagen ist zweifelsohne deren Stabilität und Performance in Krisenzeiten. Auch zu diesen Aspekten wurden die Anleger daher im Zuge der Erhebung befragt. Und auch hier kann die Nordstein AG auf äusserst positive Ergebnisse für die Assetklasse verweisen: Gut 44 Prozent der Investoren mit Private Equity-Erfahrung bescheinigen der Anlageklasse besondere Krisenbeständigkeit. Und auch in Sachen Rendite sehen sich die Anleger mit einem PE-Investment für Krisensituationen gut gewappnet: Knapp 40 Prozent sind überzeugt, mit Private Equity auch und gerade in wirtschaftlich schlechten Zeiten Überrenditen gegenüber Investitionen in Aktien von börsenkotierten Unternehmen erwirtschaften zu können.

Diese überdurchschnittlichen Ertragsaussichten gelten den meisten befragten Investoren daher auch als das stärkste Argument für eine Private Equity-Anlage. Für gut 42 Prozent ist das hohe Renditepotenzial die stärkste Motivation für ein Engagement in der Anlageklasse. Die Diversifikationsfunktion von Private Equity wussten gut 37 Prozent zu schätzen, den Zugang zu Private Markets 25 Prozent. Eine weniger grosse Rolle bei der Entscheidung für die Anlageklasse spielten deren volkswirtschaftliche Bedeutung (18,5 Prozent) sowie Inflationsschutz-Eigenschaften (14,6 Prozent). Bei dieser Frage waren Mehrfachnennungen möglich.

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